中国国旅证券代码为“601888”,总股本为8.8亿股,本次发行2.2亿股,发行价为11.78元/股,其中1.76亿股于今日上市交易。本次发行后,中国国旅的全面摊薄每股收益为0.24元,每股净资产为4.04元。

　　中国国旅是由中国国旅集团有限公司以旅行社和免税业务相关资产整体重组改制,并联合华侨城集团共同发起设立的股份有限公司,主营业务为旅行社和免税业务,是国内唯一一家同时经营旅游和免税业务的公司。其中旅行社业务主要包括入境游、出境游、国内游、票务代理和签证等传统业务以及旅游电子商务、商务会议旅游等新兴业务和专项旅游业务;免税业务主要包括烟酒、香化等免税商品的批发、零售、品牌代理等业务。发行筹集资金拟用于境内外旅行社网络建设、免税零售网络建设、旅游电子商务和信息化系统建设等项目。

　　作为免税行业龙头,再加上商业、旅游较为热门的题材,在二级市场上,市场预测该股上市首日涨幅达30%~40%的可能性较大,合理价格区间为11~15元。海通证券(600837,股吧)认为该股合理内在价值为12.40~15.40元,安信证券预计该股的合理价值区间在14.2~16.8元之间,联合证券预计合理价值为11.94~12.2元。

　　联合证券认为,考虑到公司独特“旅游+免税”的商业模式,以及公司在免税行业中的垄断地位,建议投资者积极关注。国信证券也表示,“旅游＋免税”模式可夯实公司的行业地位:首先,旅行社能为免税业务带来稳定、高质量的客源;其次,高速发展的免税业务能为公司带来可观的利润,对业绩形成强有力的支撑,特别是在经济不景气周期时,能有效抵御风险。不过,目前入境游市场恢复速度慢于预期、国家出台不利于中免公司的行业政策是当前面临的风险因素。华林证券分析师吴强表示,与总股本相比,中国国旅今日上市交易的流通股较小,市场可能会有资金参与炒作,如果开盘低于15元,则不失为一个较好的投资机会。